"Auchan" договаривается о покупке гипермаркетов "Алпи"

Французская Auchan Group, поглотившая в прошлом году "Рамсторы", готова и дальше развиваться в России за счет приобретения конкурентов. Как стало известно "Ъ", теперь ее интересует красноярская сеть из 28 гипермаркетов "Алпи". Группа "Алпи", владеющая также сетью супермаркетов (вся розница оценивается в $450-500 млн), птицефабрикой и банком, готова избавиться от части активов из-за высокой задолженности перед поставщиками и банками.

О переговорах представителей Auchan с владельцем ГК "Алпи" Алексеем Подсохиным "Ъ" рассказал один из поставщиков красноярской сети. По его словам, французам интересно купить "большинство магазинов "Алпи"", но они готовы получить и 50% в совместном предприятии. Директор юридического отдела российского офиса Auchan Зураб Шукакидзе не комментирует "незавершенные сделки", но отметил, что "Красноярск интересен для развития". Переговоры с Auchan подтвердила первый заместитель президента "Алпи" Светлана Гаврилова, отказавшись обсуждать детали.

В письмах "Алпи" поставщикам (есть в распоряжении "Ъ") говорится, что группа провела реструктуризацию, теперь ее "дочка" ООО "Алпи-трейд" стала торговым оператором, а ООО "Алпи" — владельцем недвижимости. Госпожа Гаврилова подтвердила это, но отказалась назвать цели изменений. Поставщик "Алпи" и столичный инвестбанкир знают, что параллельно созданию СП с Auchan ритейлер может продать часть своей недвижимости по схеме sale-lease-back (продажа с последующей арендой).

Источник в окружении Алексея Подсохина рассказывал "Ъ", что переговоры о продаже части недвижимости велись с "Тройкой Диалог", которая выступала организатором дебютного выпуска облигаций "Алпи" на 1,5 млрд руб. Директор отдела фондов недвижимости "Тройки Диалог" Сергей Васин заявил, что "со ЗПИФом эта сделка не обсуждалась".

Господин Подсохин вчера был недоступен для комментариев.

ГК "Алпи" торгует продуктами питания, производит мясо индейки (фабрика "Сибирская губерния"), строит торгово-развлекательные центры и владеет банком "Алпи". Розничный бизнес включает 28 гипермаркетов "Алпи" торговой площадью 2-20 тыс. кв. м каждый и 23 супермаркета "Алпи-маркет" площадью до 2 тыс. кв. м каждый. В рейтинге "Топ-50 российских ритейлеров 2007 года" по версии "Ъ" "Алпи" заняла 22-е место с выручкой $800 млн.

Auchan основана в 1961 году во Франции семьей Мюллье. Работает в 11 странах, владеет 373 гипермаркетами и 664 супермаркетами. В России 25 гипермаркетов в Москве, Санкт-Петербурге, Нижнем Новгороде, Краснодаре и Екатеринбурге. Занимает шестое место в рейтинге "Ъ" с чистой выручкой $3,4 млрд.

Для Auchan покупка "Алпи" может стать второй сделкой на российском рынке: в декабре группа выкупила у турецкой Enka десять гипермаркетов "Рамстор" за €180 млн. "Алпи", по словам поставщиков, является крупнейшей сетью гипермаркетов в Сибирском регионе, а у Auchan пока нет магазинов в Красноярске.

Управляющий партнер ИК Falcon Advisers Игорь Кованов оценивает розничную сеть "Алпи" в $450-500 млн минус долг, если ее выручка по итогам текущего года будет не меньше $1 млрд. Но эта оценка не учитывает стоимости недвижимости, оговаривается он. По мнению председателя совета директоров "Холидей классик" Николая Скороходова, недвижимость "Алпи", расположенная только в Красноярске, может стоить от $2,5 тыс. за 1 кв. м.

Алпи" вынуждена продать часть своих активов, утверждает источник, близкий к сети: "У группы высокий долг перед банками и поставщиками". Согласно отчету Райффайзенбанка, консолидированный долг "Алпи" за девять месяцев 2007 года составил 14,9 млрд руб., выручка — 11,4 млрд руб., прибыль от продаж — 1,4 млрд руб. Несмотря на высокую доходность бизнеса группы (рентабельность по EBIT — 12,1%), показатель долг к EBITDA по итогам 2007 года, по оценке аналитика Райффазенбанка Михаила Никитина, мог составлять 5,5-6 (средний для отрасли — 3). Менеджер департамента региональных продаж ООО "Севко-сити" (дистрибутор продуктов питания) Юлия Веденина говорит, что "у "Алпи" существенная задолженность перед компанией", но не называет сумму. Другой поставщик знает о значительном долге Сбербанку. В банке от комментариев отказались, но перед размещением облигаций в 2006 году "Алпи" называла Сбербанк крупнейшим кредитором.

Yarmarka